U8国际- U8国际官方网站- 体育APP下载猪价延续跌势畜牧养殖ETF(516670)早盘红盘震荡浙商证券农林牧渔首席：当下大概率是周期底部区域

2025-12-02 22:44:11

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　　浙商证券农林牧渔首席孟维肖在近期路演中指出，通过农业部的数据能看到，9月去化速度大概是在0.4%，10月份的数据应该上升到了0.7%以上，11月的数据边际上还会提高，可能会在1%以上，能很明显得看到整个能繁母猪的淘汰有一个明显的加速。市场对于这个数据还是比较理性的，一定是要看到一个相对低迷的猪价和一个低迷的淘汰母猪的价格，再有一个产能去化的数据，才会认为这整套的数据是有比较强的逻辑且是真实的。另外像博亚和讯、上海钢联和涌益咨询等三方平台发布的这些数据，都反馈出了一个相同的趋势——至少从三季度至今，整体的母猪淘汰的数量、趋势都呈现单边的增速较猛的状态。

　　孟维肖认为，首先，生猪养殖乃至农业的配置价值在消费类板块里较为突出，从赔率跟胜率的角度来讲，现在都处在一个性价比较高阶段。其次，目前市场对于不管是对宏观经济还是对消费的判断，相对来说还是有一点悲观，但农业畜牧养殖是明显受益供给出清逻辑的，这在整个消费品里比较少见。第三，从行业上看，农业本身还是遵循商品自身的周期，受宏观经济波动的影响其实没那么大，产业的刚性就决定了它一定会有一个很明显的周期。最后，当前生猪养殖板块或者说整个农业的关注度，是比较高的，而且明年热度或许会有进一步的提升。

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